Borsa İstanbul Araştırmalarım

2 ay (794 mesaj)

Yüzbaşı

Konu Sahibi

Merhaba,

Bu konu altına Borsa İstanbul ile ilgili yaptığım araştırmaları paylaşıyorum. Bunlar sadece araştırmalardan elde edilen bulgulardır. Yatırım tavsiyesi değildir.

https://www.paranotlari.com/2026/03/borsann-dort-mevsimi-bist-100de-ne.html

Finansal piyasalarda “mevsimsellik” (seasonality) kavramı; yatırımcı davranışları, bilanço dönemleri, merkez bankası kararları, küresel fon akımları ve risk iştahındaki değişimlerin yılın belirli dönemlerinde benzer fiyat hareketleri oluşturduğu varsayımına dayanır. Bu yaklaşım, özellikle gelişmiş piyasalarda uzun yıllardır kullanılan önemli analiz yöntemlerinden biri olsa da, her ülkenin kendi ekonomik gerçekleri nedeniyle farklı sonuçlar üretebilmektedir.

Borsa İstanbul (BİST 100) endeksinin son 5 yıllık performansını (2021–2025/2026 başı) incelediğimizde, klasik piyasa ezberlerinin bazı dönemlerde çalıştığını, ancak çoğu zaman Türkiye’ye özgü makroekonomik dinamiklerin bu kalıpları bozduğunu görüyoruz. Özellikle yüksek enflasyon ortamı, hızlı faiz değişimleri, kur hareketleri, seçim süreçleri, jeopolitik gelişmeler ve ekonomi yönetimindeki politika değişiklikleri; piyasa davranışlarının standart mevsimsel döngülerden ayrışmasına neden olmuştur.

Örneğin küresel piyasalarda sıklıkla kullanılan “Mayısta sat ve git” (Sell in May and go away) yaklaşımı, bazı yıllarda Borsa İstanbul’da kısa vadeli düzeltmelerle kendini gösterse de, özellikle güçlü enflasyonist dönemlerde hisse senetlerinin alternatif yatırım araçlarına karşı korunma aracı olarak görülmesi nedeniyle bu teori her zaman geçerlilik kazanamamıştır. Benzer şekilde yıl sonu rallileri, bilanço beklentileri veya yabancı yatırımcı girişleri kaynaklı dönemsel hareketler de zaman zaman etkili olurken, iç ekonomik gelişmeler bu eğilimlerin önüne geçebilmiştir.

Son yıllarda BİST 100’ün performansında dikkat çeken en önemli unsurlardan biri, yabancı yatırımcı payındaki değişim ve yerli yatırımcı davranışlarının piyasaya etkisidir. Özellikle düşük faiz-yüksek enflasyon dönemlerinde artan yerli yatırımcı ilgisi, endeksin klasik küresel piyasa davranışlarından farklı hareket etmesine yol açmıştır. Bunun yanında bankacılık sektörü hisseleri, sanayi şirketleri ve ihracat odaklı firmalar arasında dönemsel performans ayrışmaları da belirgin şekilde öne çıkmıştır.

Bilanço dönemleri açısından bakıldığında ise özellikle ilk çeyrek ve yıl sonu finansal sonuçlarının açıklandığı dönemlerde volatilitenin arttığı, beklenti üzeri kâr açıklayan şirketlerde güçlü fiyatlamalar oluştuğu görülmektedir. Bununla birlikte para politikası kararları, TCMB faiz adımları ve döviz kuru hareketleri; bilanço etkilerinden daha baskın fiyatlama unsurları haline gelebilmektedir.

Bu nedenle Borsa İstanbul’da mevsimsellik analizleri yapılırken yalnızca tarihsel kalıplara bağlı kalmak yeterli değildir. Küresel risk iştahı, ABD Merkez Bankası (Fed) politikaları, emtia fiyatları, Türkiye’nin enflasyon görünümü ve siyasi-ekonomik gündemi birlikte değerlendirilmelidir. Çünkü Türkiye piyasaları, gelişmekte olan ülke yapısı nedeniyle hem iç dinamiklere hem de küresel sermaye hareketlerine oldukça duyarlı bir karakter taşımaktadır.

Sonuç olarak, mevsimsel analizler yatırım kararlarında önemli bir referans noktası sunsa da, tek başına yeterli değildir. Başarılı bir yatırım stratejisi için teknik analiz, temel analiz, makroekonomik göstergeler ve risk yönetimi unsurlarının birlikte değerlendirilmesi büyük önem taşımaktadır. Özellikle son 5 yıllık süreç, Borsa İstanbul’da ezberlerin sık sık bozulabildiğini ve piyasanın dinamik bir yapıya sahip olduğunu açık şekilde ortaya koymuştur. Ayrıntılar için blog yazımı okuyabilirsiniz.

DH forumlarında vakit geçirmekten keyif alıyor gibisin ancak giriş yapmadığını görüyoruz.

Üye olduğunda özel mesaj gönderebilir, beğendiğin konuları favorilerine ekleyip takibe alabilir ve daha önce gezdiğin konulara hızlıca erişebilirsin.

Üye Ol Şimdi Değil

Bir Daha Gösterme

< Bu mesaj bu kişi tarafından değiştirildi draguthleon -- 11 Mayıs 2026; 9:42:50 >